來源：投資時報 作者：黃鳳清
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如何提升償付能力，成為部分險企當下亟需解決的難題。
成立于2017年12月的三峽人壽保險股份有限公司(下稱三峽人壽)，償付能力已連續三個季度不達標。2022年第四季度償付能力報告顯示，三峽人壽最新一期風險綜合評級結果仍為 C。
與此同時，三峽人壽的償付能力充足率在下降。2022年四季度末，該公司的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為84.45%、106.87%，同比、環比均有所下滑，且在壽險公司中處于較低水平。
除了償付能力方面的壓力，三峽人壽還面臨業績下滑的局面。根據償付能力報告披露的數據計算，該公司2022年保險業務收入同比減少一成，凈利潤繼續虧損，且虧損額同比大幅擴大。
此外，《投資時報》研究員還留意到，三峽人壽過去多個季度的億元保費投訴量等指標位居同行前列。
針對業績、償付能力、保險消費投訴等方面的問題，《投資時報》研究員向三峽人壽發送了溝通函，但截至發稿尚未收到回復。
償付能力承壓
根據《保險公司償付能力管理規定》，保險公司同時符合以下三項監管要求方為償付能力達標公司：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風險綜合評級在B類及以上。不符合上述任意一項要求的，為償付能力不達標公司。
據三峽人壽2022年各季度的償付能力報告披露，2022 年第一季度、第二季度及第三季度(最新一期)，該公司風險綜合評級結果均為C。比照監管要求可以看出，三峽人壽償付能力已連續三個季度不達標。
償付能力充足率方面，截至2022年四季度末，三峽人壽核心償付能力充足率為84.45%，綜合償付能力充足率為106.87%，雖滿足監管要求，但不算太理想。
一方面，該公司的核心和綜合償付能力充足率在2021年四季度末均為129.60%，在2022年三季度末分別為93.94%、116.04%，可見，不管是同比抑或是環比，2022年四季度均呈現出下降態勢。
另一方面，橫向比較來看，據《投資時報》研究員統計，截至2月20日，已披露2022年第四季度償付能力報告的60家非上市人身險企業中，三峽人壽期末綜合償付能力充足率居第59位，核心償付能力充足率居第48位，均屬同行下游水平。
三峽人壽在2022年第四季度償付能力報告中表示：“公司目前面臨的主要風險是償付能力承壓，公司戰略、經營管理等持續受到制約：SARMRA 監管評估提出的整改要求還需進一步貫徹落實。公司正在全力推進償付能力改善工作，保障公司的長遠健康發展。”
據悉，根據公司風險現狀，三峽人壽正在采取和擬采取以下改進措施：一是對標SARMRA監管現場評估整改意見，加緊推進整改落地，盡快化解關鍵風險點， 持續提升公司風險管理能力；二是做好季度風險綜合評級數據收集報送，針對風險綜合評級指標及關鍵風險指標數據開展有效的監測、預警及分析，動態梳理風險點并做好整改；三是以“流程再造2022”為抓手，從流程梳理、制度修訂等方面加強內控管理，認真落實監管部門“內控合規管理提升年”專項工作要求，切實改善內控合規短板；四是持續落實償付能力應急管理方案，定期召開償付能力專項會議，追蹤各項管理措施實施情況，監測預警償付能力關鍵指標。
虧損額擴大
三峽人壽在2022年第四季度償付能力報告中指出，當季度末綜合償付能力充足率比上季度末下降9.17個百分點，主要因實際資本下降所致。該公司當季度末實際資本為35407.82萬元，比上季度末下降了3821.97萬元，降幅為 9.74%。而實際資本下降的主要原因是2022年第四季度凈虧損2820.47萬元和可供出售金融資產浮虧2207萬元所致。
實際上，自成立以來，三峽人壽始終處于虧損狀態。
年報數據顯示，2017年—2021年，該公司凈利潤依次為-0.84億元、-0.58億元、-1.19億元、-1.05億元、-0.65億元。而根據償付能力報告，該公司2022年實現保險業務收入5.59億元，同比下降10.48%；凈利潤為-1.1億元，虧損額同比擴大69.51%。受虧損影響，2022年該公司凈資產收益率、總資產收益率分別為-23.78%、-3.14%。
投資端的表現是影響險企利潤的一項重要因素。償付能力報告顯示，2022年，三峽人壽投資收益率為5.22%，不過綜合投資收益率只有0.69%。《投資時報》研究員注意到，在當前已披露2022年第四季度償付能力報告的60家非上市人身險企業中，去年全年綜合投資收益率低于1%的有15家，三峽人壽便是其中之一。
引起《投資時報》研究員注意的還有中國銀保監會消費者權益保護局披露的保險消費投訴情況。
中國銀保監會官網1月30日發布的《中國銀保監會消費者權益保護局關于2022年第三季度保險消費投訴情況的通報》顯示，2022年第三季度，三峽人壽億元保費投訴量為6.40件/億元，在人身保險公司中排名第九。同期人身保險公司億元保費投訴量中位數為1.95件/億元。
據中國銀保監會消費者權益保護局披露，2022年第一、第二季度，三峽人壽亦多項投訴指標“上榜”。
具體來看，2022年第二季度，三峽人壽億元保費投訴量為16.50件/億元，萬張保單投訴量為1.21件/萬張，在人身保險公司中均位列第二；萬人次投訴量為0.68件/萬人次，在人身保險公司中位列第三。
2022年第一季度，三峽人壽億元保費投訴量為2.67件/億元，萬張保單投訴量為0.67件/萬張，萬人次投訴量為0.37件/萬人次，分別在人身保險公司中位列第十、第三、第三。
投訴主要涉及哪些方面？有何改善措施？對于《投資時報》研究員的疑問，三峽人壽并未予以回應。
