公募基金2022年四季報(bào)日前披露完畢，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金的倉(cāng)位出現(xiàn)明顯變化：一是主動(dòng)權(quán)益基金的整體倉(cāng)位有所提升，環(huán)比提升2個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到88.9%；二是與價(jià)值股相比，主動(dòng)權(quán)益基金更加偏愛科技成長(zhǎng)股，但調(diào)倉(cāng)方向上有向醫(yī)藥、傳媒和非銀金融傾斜的跡象；三是食品飲料、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥行業(yè)仍是主動(dòng)權(quán)益基金重點(diǎn)配置的對(duì)象。
多位基金經(jīng)理對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)2023年A股走勢(shì)保持相對(duì)樂觀態(tài)度。從中長(zhǎng)期角度來看，A股依然是全球范圍內(nèi)值得投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，2023年或?qū)㈤_啟上行周期。
重倉(cāng)食品飲料等行業(yè)
(相關(guān)資料圖)
主動(dòng)權(quán)益基金的倉(cāng)位有所提升。從中金公司最新發(fā)布的基金倉(cāng)位估算結(jié)果來看，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金去年四季度末的倉(cāng)位中位數(shù)為88.9%，相比上一季度末上升2個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)主題型基金規(guī)模出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，其中醫(yī)藥和金融地產(chǎn)主題基金規(guī)模提升幅度最大。
配置風(fēng)格方面，主動(dòng)權(quán)益基金總體更加偏重對(duì)科技成長(zhǎng)股的配置，與之相比，對(duì)價(jià)值股的配置比例相對(duì)較低。
從配置的行業(yè)來看，主動(dòng)權(quán)益基金目前重倉(cāng)比例最高的三個(gè)行業(yè)分別是食品飲料、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥行業(yè)，占全部重倉(cāng)股市值的14.5%、14.2%和12%，持股市值達(dá)到3365.8億元、3290.9億元和2798.4億元。此外，電子板塊、基礎(chǔ)化工板塊、計(jì)算機(jī)板塊、有色金屬板塊、汽車板塊的重倉(cāng)配置占比也較高。不過與上一季度的持倉(cāng)相比，主動(dòng)權(quán)益基金在去年四季度整體還是減少了對(duì)電力設(shè)備及新能源、電子等板塊的配置，配置市值環(huán)比下滑196.2億元和112.5億元。
不同于上一個(gè)季度增配國(guó)防軍工、機(jī)械和交運(yùn)行業(yè)，主動(dòng)權(quán)益基金在去年四季度加倉(cāng)了醫(yī)藥、傳媒和非銀金融行業(yè)，其中醫(yī)藥行業(yè)增配幅度最為突出，配置市值環(huán)比增加507.6億元。與此同時(shí)，港股配置比例出現(xiàn)了顯著回升，伴隨四季度港股震蕩上揚(yáng)及資金流入，主動(dòng)權(quán)益基金所持港股市值占比由上一季度的5.5%大幅提升至7.35%。
投資主線鎖定科技成長(zhǎng)
大多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，放眼全球，A股依然是值得投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。對(duì)于2023年A股市場(chǎng)走勢(shì)，其普遍保持相對(duì)樂觀的態(tài)度。
上述基金重倉(cāng)股的倉(cāng)位變化情況，同時(shí)驗(yàn)證了近期大多數(shù)基金經(jīng)理在投資配置方向上所做的研判與解讀。近一個(gè)月以來，眾多基金經(jīng)理投資主線的關(guān)鍵詞普遍鎖定“科技成長(zhǎng)”“大消費(fèi)”“順周期”這三個(gè)板塊。在市場(chǎng)風(fēng)格方面，基金經(jīng)理普遍看好具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)性公司的投資機(jī)會(huì)。
博時(shí)基金權(quán)益投資二部投資總監(jiān)兼基金經(jīng)理曾豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“2023年，我們對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和盈利上行抱有更強(qiáng)信心，估值將走出底部區(qū)間，A股有望迎來‘戴維斯雙擊’?！?/p>
“2023年我們關(guān)注發(fā)展與安全并重的科技成長(zhǎng)板塊的投資方向，包括新能源、電子、計(jì)算機(jī)、軍工等成長(zhǎng)制造方向；以及疫情防控政策優(yōu)化后困境反轉(zhuǎn)的大消費(fèi)，包括社會(huì)服務(wù)、美容護(hù)理、商貿(mào)零售、食品飲料；此外，經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)下的順周期方向，包括機(jī)械、建材、建筑、化工等順周期方向。”曾豪進(jìn)一步透露。
摩根士丹利華鑫基金則對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“對(duì)于A股市場(chǎng)而言，盡管近期經(jīng)歷了一定的上漲，但幅度并不大，我們認(rèn)為2023年A股將是業(yè)績(jī)與估值的雙升之年，我們維持對(duì)高景氣成長(zhǎng)和順周期方向的看好?！?/p>
