大連電瓷8月15日披露的一份發(fā)行預(yù)案顯示,公司擬采用向特定對(duì)象發(fā)行的方式,向公司控股股東杭州銳奇信息技術(shù)合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“銳奇技術(shù)”)和公司實(shí)際控制人應(yīng)堅(jiān)發(fā)行股份募集資金,發(fā)行股份不超過(guò)2800萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格為7.0454元/股,擬募集資金總額不超過(guò)2億元(含本數(shù)),扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
對(duì)于此次發(fā)行為何沒有外部機(jī)構(gòu)參與?8月15日,《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電大連電瓷,相關(guān)工作人員表示,公司前期對(duì)外也溝通過(guò),但最終效果不好,外部機(jī)構(gòu)參與度不是很高,并不積極。因此公司選擇向控股股東和實(shí)控人進(jìn)行融資,融資規(guī)模也是根據(jù)發(fā)行對(duì)象目前的資金情況而酌情確定的。
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上半年業(yè)績(jī)下滑明顯
在披露上述發(fā)行預(yù)案的同日,大連電瓷還披露了2023年半年報(bào),上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不盡如人意。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.70億元,同比下降34.84%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3643.19億元,同比下降63.49%。
對(duì)于此次定增募資,大連電瓷在公告中稱,一方面是為了應(yīng)對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)所帶來(lái)的新變化,以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;一方面是為了改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
不過(guò)從公開數(shù)據(jù)來(lái)看,大連電瓷近年資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)并不高,賬面資金也較為充裕。公司最新披露的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月末,公司資產(chǎn)負(fù)債率雖稍有上升,但也剛剛超過(guò)30%,為30.14%,公司期末賬面貨幣資金高達(dá)4.80億元。
8月15日,《證券日?qǐng)?bào)》記者致電大連電瓷時(shí),公司相關(guān)工作人員表示,公司所處行業(yè)比較特殊,生產(chǎn)方面“大進(jìn)大出”,資金占用量很大。另外,江西工廠也還需要一些投資,需要一定的資金。
“盡管公司賬面貨幣資金近5億元,但若出于業(yè)務(wù)擴(kuò)張、研發(fā)投入或其他戰(zhàn)略需求,可能還需要額外的流動(dòng)資金來(lái)支持其運(yùn)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展。”中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)、IPG中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金可以進(jìn)一步提高公司資金實(shí)力,為未來(lái)的發(fā)展提供更為穩(wěn)定的資金保障。
大連電瓷在公告中表示,募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,將有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率,償債能力得到顯著提高,減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)壓力,公司資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將進(jìn)一步增強(qiáng),從而進(jìn)一步提升公司的盈利水平。
發(fā)行對(duì)象為控股股東和實(shí)控人
目前來(lái)看,大連電瓷此次定增的發(fā)行對(duì)象僅有兩個(gè),一個(gè)是公司控股股東銳奇技術(shù),另一個(gè)是公司實(shí)際控制人應(yīng)堅(jiān)。
柏文喜認(rèn)為,大連電瓷選擇向控股股東和實(shí)際控制人進(jìn)行增發(fā),可能出于以下考量:一是控股股東和實(shí)際控制人對(duì)公司有更深入的了解和認(rèn)知,愿意為公司提供更多資金支持,可以增加公司的資金穩(wěn)定性和發(fā)展空間;二是有利于增加其對(duì)公司的控制權(quán)和話語(yǔ)權(quán),有利于公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)期發(fā)展。
對(duì)于此次啟動(dòng)定增時(shí)股價(jià)處于相對(duì)較低的時(shí)點(diǎn),大連電瓷前述工作人員在電話中表示:“整體來(lái)講,今年上半年,公司股價(jià)基本都處于比較低的位置,啟動(dòng)發(fā)行的時(shí)點(diǎn)并沒有什么特殊的安排。”
值得注意的是,作為本次發(fā)行僅有的兩個(gè)認(rèn)購(gòu)方,銳奇技術(shù)和應(yīng)堅(jiān)還曾在去年雙雙通過(guò)大宗交易的方式,在公司股價(jià)相對(duì)較高時(shí),對(duì)其所持有的部分大連電瓷股份進(jìn)行過(guò)減持。
公開信息顯示,2019年,銳奇技術(shù)通過(guò)參與司法拍賣的方式取得大連電瓷9383萬(wàn)股股份,從而成為大連電瓷控股股東,應(yīng)堅(jiān)成為大連電瓷實(shí)際控制人。2021年2月份,應(yīng)堅(jiān)作為大連電瓷前一次定增唯一出資的認(rèn)購(gòu)方,以4.72元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了公司定向發(fā)行的2753.822萬(wàn)股,鎖定期18個(gè)月。2022年9月5日,該部分限售股正式解禁。一周后,即2022年9月13日,應(yīng)堅(jiān)通過(guò)大宗交易的方式以9.99元/股的價(jià)格合計(jì)減持440萬(wàn)股,占公司當(dāng)時(shí)總股本的1%,總成交金額4395.60萬(wàn)元。
而銳奇技術(shù)也在2022年3月份通過(guò)大宗交易的方式進(jìn)行過(guò)兩次減持。先是2022年3月16日,銳奇技術(shù)以9.37/股的價(jià)格減持435萬(wàn)股,隨后又在3月21日以9.59元/股的價(jià)格減持440萬(wàn)股,兩次合計(jì)減持875萬(wàn)股,合計(jì)成交金額8295.55萬(wàn)元。
此前以每股9元多的價(jià)格減持,現(xiàn)在又?jǐn)M以7元左右的價(jià)格參與增發(fā),大連電瓷控股股東和實(shí)控人的相關(guān)操作,也引發(fā)了部分投資者的關(guān)注。
柏文喜提示稱,上市公司選擇向控股股東或?qū)嵖厝思瓣P(guān)聯(lián)方定增募資,需要考慮關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性問(wèn)題,交易需要符合相關(guān)監(jiān)管要求。
因此次定向發(fā)行涉及關(guān)聯(lián)交易,在后期的股東大會(huì)上,相關(guān)方也需要回避表決。相關(guān)議案能否獲得股東大會(huì)通過(guò),仍存變數(shù)。