來源：每日商報 作者：苗露
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隨著上市公司年報的加速披露，部分私募機構和知名私募基金經理的重倉股陸續曝光，引發投資者熱議。與此同時，近段時間基金一季報也陸續披露，明星經理們的投資底牌漸明。從整體看，多數基金經理依然保持較高的“進攻性”，并對投資組合進行了調整，采取更加均衡的配置策略。此外，還有多只績優權益基金強勢吸金，規模大幅增長。
資金偏愛績優權益基金
綜合總體情況來看，一季度，市場行情較為分化，計算機、傳媒、通信和電子板塊領漲，房地產和電氣設備板塊跌幅靠前。受此影響，基金業績分化較大，從已經披露一季報的基金申贖情況來看，績優權益基金迎來大量資金申購。
以陳濤管理的中庚價值先鋒股票為例，一季度基金凈值增長16.44%，規模增幅超過30%。具體來看，截至去年底，中庚價值先鋒股票規模為68.71億元，3個月后增至93.42億元。和去年9月底相比，中庚價值先鋒股票規模增長超45億元。
或是由于資金大量涌入，中庚價值先鋒股票近期已限制大額申購。4月1日，中庚基金公告稱，自4月7起調整在銷售渠道的大額申購（含轉換轉入和定期定額投資）的限額，單日單個基金賬戶申購金額不得超過100萬元。
從目前披露的基金一季報來看，多數基金經理以高倉位運行。以丘棟榮管理的5只基金為例，截至一季度末股票倉位均超過92%。其中，今年1月成立的中庚港股通價值18個月封閉基金，截至一季度末倉位已高達98.68%，其港股倉位達83.61%。
丘棟榮表示，基于股權風險溢價的資產配置策略，權益資產估值仍處于低位，因此積極配置權益資產，保持了較高的權益資產配置比例，并積極配置港股。
面對一季度較為極致的市場行情，基金經理普遍對持倉結構進行了調整，部分基金經理選擇更加均衡的打法。
中庚價值先鋒股票基金經理陳濤表示，一季度維持了較高的權益配置倉位。在基金運作上，根據市場情況動態評估，減持了一部分漲幅較大的TMT行業個股，增加了下跌較多的鋰電、農化、養殖、醫藥等行業的配置，組合的行業集中度繼去年下半年以來再次大幅降低。
私募機構重倉股出爐
近段時間，隨著上市公司2022年年報的加速披露，許多個股的前十大流通股東中出現了私募機構身影，不少頭部私募機構重倉股也陸續浮出水面。
據私募排排網數據統計，截至4月16日，貴州茅臺（600519）、海康威視（002415）、紫金礦業（601899）、藥明康德（603259）、海爾生物、繼峰股份（603997）、順豐控股（002352）、天山鋁業（002532）、華工科技（000988）、招商公路（001965）躋身私募機構重倉股市值“十強”，涉及白酒、安防設備、有色、醫療、汽車零部件、物流、基本金屬等多個細分領域。
具體來看，截至2022年末，貴州茅臺分別獲金匯榮盛三號私募證券投資基金、瑞豐匯邦三號私募證券投資基金合計持有1511萬股；海康威視、紫金礦業分別成為高毅資產的兩位明星基金經理馮柳和鄧曉峰的第一大重倉股，前者被馮柳掌舵的高毅鄰山1號遠望基金持有4.32億股，后者被鄧曉峰管理的三只基金合計持有9.19億股。
據4月14日最新收盤價推算，貴州茅臺、海康威視、紫金礦業三只個股獲私募機構持倉總市值分別達258.90億元、192.50億元和128.11億元。
除高毅資產馮柳和鄧曉峰之外，仁橋資產夏俊杰、景林資產蔣錦志、淡水泉趙軍、重陽投資裘國根、睿郡資產董承非、正圓投資廖茂林等知名私募基金經理的愛股紛紛“出爐”。
具體來看，夏俊杰管理的外貿信托－仁橋澤源股票私募證券投資基金重倉持有湖南黃金（002155）、美亞柏科（300188）、久遠銀海（002777）等多只個股，其中持有湖南黃金810.76萬股，最新持倉市值近1.3億元，該公司也成為仁橋資產的第一大重倉股。
景林資產蔣錦志管理的基金產品現身大族激光（002008）、順絡電子（002138）、招商積余（001914）的前十大流通股東，其中持有大族激光1085萬股，最新持倉市值達3.16億元。淡水泉趙軍掌舵的兩只基金產品重倉深南電路（002916）、生益科技（600183）、海格通信（002465），最新持倉市值均達數億元。
一季度以來，A股市場呈現出不同類型機會輪動的特點，一類是經濟敏感型資產，另一類是對經濟相對免疫的資產。優秀企業會更大程度受益于經濟復蘇，所以現階段組合布局的重點在捕捉經濟敏感型資產的機會上。
對于二季度投資展望，盤京投資表示，AI相關主題概念投資將呈現估值分化和行業擴散化。國內權益市場仍有較多的結構性機會，整體還需按照政策指引的方向尋找投資機會，圍繞政策鼓勵的領域展開，包括中藥、安全、央國企效率和估值提升、高端制造進口替代等方向。
