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近年來，A股市場熱點和風格加速切換,投資難度不斷加大。為了更好地適應市場變化，為投資者創造更佳投資體驗，工銀瑞信基金推出平臺型產品，工銀瑞信領航三年持有期混合型基金(基金代碼：018446)于5月29日起發行。以工銀瑞信團隊化、平臺化、一體化投研體系為基石，優選四位業績優秀、風格互補的實力型基金經理組成投資團隊，力爭通過團隊化管理打造出長期相對穩定且可持續的投資體驗。
今年以來，宏觀環境變化復雜，市場波動加大。天風證券研究所數據顯示，今年2月以來，市場對經濟復蘇的預期持續下修，截至5月26日，偏股混合型基金指數月線4連陰，股債收益差又回到了接近-2X標準差的位置。從美股的經驗來看，2016年1月底、2019年初、2020年3月底、2022年10月底，每次股債收益差稍微刺破-2X標準差之后，市場可能會企穩。日股經驗也表明，-2X標準差大概率會對股價有一定支撐。A股情況來看，今年可能與12年底-13年、18年底-19年相似，當股債收益差達到-2X標準差后，估值可能會修復，震蕩行情可能會持續一年之久。指數和總量板塊大幅修復后進入平臺，可能演繹結構性機會。
從基金發行市場來看，Wind統計數據顯示，以認購起始日為考量維度，截至5月29日，今年5月份新基金發行僅207億份，創近8年以來單月新低。基金發行遇“新低”往往也意味著潛在的布局機遇。這對投資者而言，長期布局價值凸顯，或可借助平臺型產品的團隊化管理方式，更好捕捉市場的結構性行情投資機會。平臺型產品通過集結多基金經理之力，形成更完善的資產配置、更多維的投資風格、更全面的行業覆蓋，增加投資的市場適應；同時日常決策在投研團隊整體把控、多位優秀基金經理的專業判斷之下，努力提高決策勝率。
對于平臺型基金而言，平臺實力是產品得以孵化的基礎和運作的重要保障。工銀瑞信多年持續強化投研平臺體系建設，目前，公司已搭建了完善的投研一體化平臺體系，一是實現了“全覆蓋”。基于業務特點和投資團隊成員能力綜合評估分析，設立了15個能力中心和4大研究板塊。二是貫穿了“全流程”。公司建立了貫穿研究、投資管理、跟蹤監控、歸因分析等在內的“全流程”管理體系，規范高效開展投資管理。
海通證券數據顯示，截至2023年3月末，工銀瑞信主動權益近三年超額收益及絕對收益在12家權益類大型公司中均居第一；晨星數據顯示，工銀瑞信旗下7只權益類基金近三年、近五年收益率高居同類前10。
平臺型產品工銀領航三年持有混合擬由工銀瑞信杜洋、譚冬寒、胡志利、盛震山四位權益基金經理共同管理。基金經理團隊理念相同，且專業分工，投資風格互補，行業能力圈覆蓋范圍廣泛，有利于全面把握市場占優風格，團隊成員多數有長期合作的經歷，部分成員合作超過10年，日常投資實踐中配合默契。
其中，杜洋是業內知名的“均衡型長跑健將”，擅長周期、制造業、大金融、公用事業等中上游領域；胡志利偏穩健成長，擅長大消費和科技行業；譚冬寒則是成長投資流派代表，聚焦醫藥；盛震山偏好低估值投資，注重性價比選股。在四位基金經理的共同合作管理下，工銀領航三年持有混合將在資產配置上進行定期討論、動態調整，投資風格做到應勢而利，通過分工協作與風格互補，提高基金經理能力圈行業覆蓋范疇。
業內人士表示，從發行時機來看，當前也是市場點位性價比較高的時候，往往也意味著潛在的長期布局機遇，三年持有期的設置也有利于工銀領航發揮多基金經理共管優勢，其長期投資體驗值得期待。
