在經(jīng)歷艱難重整后安控科技(300370)順利摘帽，減虧加上具有吸引力的股價，從去年最低的1.31元到目前最高3.75元，公司在二級市場上得到了資金的認可。
記者注意到，自2021年及2022年因債權(quán)債務(wù)危機被連續(xù)“披星戴帽”以來，安控科技歷時兩年左右艱難推進重整進程，在2022年12月通過法院裁定成功完成司法重整，引入3家國資戰(zhàn)略投資者，分別是宜賓市敘州區(qū)創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)投資有限公司、深圳市高新投集團有限公司和四川資本市場紓困發(fā)展證券投資基金合伙企業(yè)。涅槃重生后的安控科技將迎來下一步發(fā)展機遇。
重整完成公司回正軌
(資料圖)
2021年5月31日，安控科技收到債權(quán)人華云運通的《通知書》，因公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，其債權(quán)人已向法院申請對安控科技進行重整。同年8月，為了降低重整成本，提高后續(xù)重整工作推進效率及重整可行性，安控科技預(yù)重整程序正式啟動。
預(yù)重整期間，安控科技分別與債權(quán)人、投資人提前達成協(xié)議。一方面，由于公司債務(wù)規(guī)模較大，償債資源有限，公司與三家債權(quán)人，宜賓市敘州區(qū)創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)投資有限公司(以下簡稱“創(chuàng)益產(chǎn)投”)、深圳市高新投集團有限公司(以下簡稱“深圳高新投”)、俞凌達成債務(wù)豁免協(xié)議，合計豁免債務(wù)5.06億元；另一方面，安控科技也獲得了債權(quán)人創(chuàng)益產(chǎn)投、深圳高新投的投資青睞，二者以潛在股東身份，深度介入公司重整過程，推動重整工作順利進行。
經(jīng)過一年左右的預(yù)重整準備，2022年10月24日，宜賓中院正式受理重整申請。8天后，安控科技再度迎來新的戰(zhàn)略投資人。受宜賓市敘州區(qū)政府邀請，四川資本市場紓困發(fā)展證券投資基金合伙企業(yè)(以下簡稱“紓困基金”)擬通過參與安控科技重整，助力挽救四川省內(nèi)上市公司，幫扶四川省相關(guān)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
26天后，《四川安控科技股份有限公司重整計劃》(以下簡稱“《重整計劃》”)便通過裁定批準，公司順利從預(yù)重整階段以及重整階段，進入重整計劃執(zhí)行階段。根據(jù)《重整計劃》，公司首先將通過債權(quán)人豁免債務(wù)直接緩解部分債務(wù)壓力，其次利用豁免債務(wù)所形成的資本公積轉(zhuǎn)增6.2億股，其中4.4億股用于引入投資人，1.8億股用于抵償債務(wù)，屆時公司財務(wù)結(jié)構(gòu)與債務(wù)情況均將得到優(yōu)化。
安控科技公告披露，去年底三位投資人的投資款7.4億元均已全額支付完畢，并且資本公積轉(zhuǎn)增的股份將于12月19日到達公司管理人賬戶，于12月20日上市。安控科技重整成功后，其通過預(yù)重整加快公司重整的工作進度，提高重整成功率、引入多元化復(fù)合背景的戰(zhàn)略投資人加入公司重整等探索的經(jīng)驗，將有利于為其他陷入困境的ST公司尋求得救之道提供樣本借鑒，有利于充分防范和化解債權(quán)人和債務(wù)人之間的危機與糾紛，維持上市公司可持續(xù)經(jīng)營，有利于地方政府盤活陷入階段性困難的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)，維護市場穩(wěn)定。
緊抓發(fā)展新機遇
公開資料顯示，安控科技成立于1998年，2014年在深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市，是專業(yè)從事工業(yè)級遠程控制終端(RTU)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，屬于工業(yè)自動控制系統(tǒng)裝置制造行業(yè)。公司目前的主營業(yè)務(wù)聚焦于自動化、工控安全、智能制造等領(lǐng)域產(chǎn)品技術(shù)核心能力和場景應(yīng)用能力的提升，在自動化、油氣服務(wù)、智慧產(chǎn)業(yè)三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域為客戶提供產(chǎn)品、技術(shù)、整體解決方案及服務(wù)。
據(jù)悉，2015年至2018年期間，安控科技陸續(xù)共收購8家公司，而在業(yè)務(wù)多元化拓展時，個別子公司遭遇階段性困難陷入債務(wù)危機，并因合并利潤大幅下滑及商譽減值影響整體盈利，以致公司無法清償?shù)狡趥鶆?wù)。
自2019年，安控科技連續(xù)三年收到非標準意見審計報告。2021年及2022年，公司分別被實施其他風(fēng)險警示(股票簡稱變更為“ST安控”)及退市風(fēng)險警示(股票簡稱變更為“*ST安控”)。2021年5月，安控科技收到其債權(quán)人的《通知書》，公司自此陷入債務(wù)危機。那么，此次重整計劃的實施，安控科技能否回歸正軌？公司給予了我們肯定的回答。
安控科技在《重整計劃》中提到，重整后，公司資產(chǎn)負債將得以大幅優(yōu)化，依托于多年的經(jīng)營經(jīng)驗以及穩(wěn)固的核心團隊，安控科技仍可能具備持續(xù)性發(fā)展前景。
一方面，經(jīng)過在自動化和油氣服務(wù)領(lǐng)域二十年的產(chǎn)品和技術(shù)積累，安控科技在工業(yè)控制技術(shù)尤其是數(shù)據(jù)采集、傳輸、控制上積累了豐富的經(jīng)驗。即便在公司面臨持續(xù)一年半的債務(wù)危機的情形下，公司的自動化控制產(chǎn)品在油氣自動化領(lǐng)域仍具有優(yōu)勢。
另一方面，安控科技主營業(yè)務(wù)具備良好的外部條件支撐。政策方面，國家“十四五”規(guī)劃與《2022年能源工作指導(dǎo)意見》，明確提出鼓勵油氣開發(fā)和油氣官網(wǎng)建設(shè)的政策；四川省人民政府正式印發(fā)的《四川省“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》也提到，將大力推進頁巖氣勘探開發(fā)，建成全國最大的現(xiàn)代化頁巖氣生產(chǎn)基地。資源方面，公司所在地宜賓，具備豐富的頁巖氣資源，原材料成本優(yōu)勢突出。
對于重整后的經(jīng)營計劃，安控科技負責人表示，公司將利用好自身的資源地理位置區(qū)位優(yōu)勢，搶抓國家級長寧頁巖氣示范區(qū)開發(fā)建設(shè)契機，發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢，在油氣污染物治理、頁巖氣專采設(shè)備維護、重大技術(shù)攻關(guān)等方面與地方和頁巖氣公司開展深度合作，并積極拓展地質(zhì)自然災(zāi)害監(jiān)測預(yù)警、城市燃氣安全監(jiān)測系統(tǒng)等業(yè)務(wù)，抓住實現(xiàn)安控科技新發(fā)展的重要機遇。
三家國資背景投資人鼎力相助
據(jù)《重整計劃》披露，參與重整投資的投資人為創(chuàng)益產(chǎn)投、深圳高新投、四川發(fā)展紓困基金。其中創(chuàng)益產(chǎn)投以1.62元/股的價格受讓2.4億股，支付3.8億元現(xiàn)金；深圳高新投以1.27元/股的價格受讓1.4億股，支付1.7億元現(xiàn)金；紓困基金以2.79元/股的價格受讓0.65億股，支付1.8億元現(xiàn)金。三家投資人合計提供7.4億元現(xiàn)金，用于支付重整費用、清償部分債務(wù)、補充公司流動資金等。重整完成后，創(chuàng)益產(chǎn)投所持股份占重整后安控科技總股本的15%，已成為安控科技重整后的控股股東。
不難發(fā)現(xiàn)，三家投資人均為國資背景，其中創(chuàng)益產(chǎn)投成立于2019年10月，是區(qū)屬國有資產(chǎn)投資平臺，主要通過產(chǎn)業(yè)投資孵化及園區(qū)開發(fā)建設(shè)運營服務(wù)，推動敘州區(qū)國有經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整；深圳高新投成立于1994年12月，是20世紀90年代初深圳市委、市政府為解決中小科技企業(yè)融資難問題而設(shè)立的專業(yè)金融服務(wù)機構(gòu)，為深圳市屬全資國有企業(yè)；紓困基金成立于2019年3月，系四川省委省政府為防范化解2018年底上市公司股質(zhì)危機、維護金融市場穩(wěn)定發(fā)展批復(fù)同意組建的證券投資基金，為四川規(guī)模最大的國資紓困發(fā)展基金。
總體看，安控科技通過司法重整，引入具有國資背景的三家投資人，順利完成摘星摘帽。一方面，公司控股股東已變更為創(chuàng)意產(chǎn)投，創(chuàng)益產(chǎn)投也能利用自身優(yōu)勢，結(jié)合當?shù)禺a(chǎn)業(yè)，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資源對接，進一步提高公司融資能力；另一方面，債務(wù)危機緩解后，安控科技未來發(fā)展更是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。
據(jù)四川發(fā)展紓困基金相關(guān)負責人透露，公司已組織專業(yè)人員赴安控科技主要生產(chǎn)基地及技術(shù)研發(fā)基地實地調(diào)研，并積極協(xié)調(diào)四川發(fā)展體系內(nèi)生態(tài)環(huán)保集團及四川能投天然氣集團等國資資源賦能安控科技長期業(yè)務(wù)發(fā)展。而安控科技聚焦主營業(yè)務(wù)的同時，切入的新業(yè)務(wù)市場前景同樣值得期待。上述負責人表示，紓困基金圍繞目前上市公司業(yè)務(wù)布局、核心產(chǎn)品、銷售渠道、技術(shù)瓶頸等發(fā)展現(xiàn)狀，研究并購賦能方向，協(xié)同深圳高新投、某資本運營公司為上市公司并購找尋合適標的，為上市公司實現(xiàn)業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展注入新動能。涅槃重生后的安控科技，需要在未來與產(chǎn)業(yè)伙伴及投資者共同努力。
