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2022年行情接近尾聲，經(jīng)過(guò)近一年的調(diào)整洗禮后，很多投資者關(guān)心，未來(lái)投資該去哪里？常說(shuō)“投資要與趨勢(shì)為伍”。在市場(chǎng)熱點(diǎn)輪回和波動(dòng)中，關(guān)鍵要跟對(duì)大方向和大趨勢(shì)，在正確的道路上投資才有望實(shí)現(xiàn)事半功倍的效果。從各大券商已公布的2023年投資策略看，科技成長(zhǎng)陣營(yíng)被普遍看好。作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地和專精特新“小巨人”的聚集地，北交所也孕育著豐富的投資機(jī)會(huì)，首只指數(shù)北證50成份指數(shù)自11月21日上市來(lái)市場(chǎng)反響熱烈，成分股日均流通市值大幅超越北證A股日均流通市值。近日包括嘉實(shí)北證50成份指數(shù)基金在內(nèi)的首批北證50成份指基發(fā)行，給普通投資者提供了便捷分享創(chuàng)新型中小企業(yè)成長(zhǎng)紅利的投資工具。
嘉實(shí)北證50成份指數(shù)基金所跟蹤的北證50成份指數(shù)，是北交所首只寬基指數(shù)，雖然數(shù)量只有50只，但代表性突出，堪稱北交所的“晴雨表”。截至2022年三季度末，北證50樣本股總市值、營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)占整個(gè)板塊的比例分別為67.9%、69.0%、70.2%。
跟其他成長(zhǎng)類指數(shù)相比，北證50成份指數(shù)成份股主要處在萌芽期至成長(zhǎng)前期，匯聚了諸多專精特新“小巨人”和細(xì)分領(lǐng)域的“隱形冠軍”，行業(yè)集中于生物醫(yī)藥、化工新材料、TMT、高端裝備制造等科技含量整體較高的行業(yè)，其中19只屬于專精特新“小巨人”企業(yè)。從市值分布看，北證50成份指數(shù)樣本股整體市值結(jié)構(gòu)偏小，多數(shù)集中于50億元以下，但成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性和研發(fā)屬性突出。2022 年前三季度，樣本股研發(fā)支出同比增長(zhǎng) 45.4%，研發(fā)強(qiáng)度4.7%，積累發(fā)明專利近千項(xiàng)；依托持續(xù)穩(wěn)定的創(chuàng)新投入，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)47.5%、29.9%，ROE-TTM達(dá)到15.1%，顯著高于北證A股平均水平，并且比同為成長(zhǎng)風(fēng)格的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板有優(yōu)勢(shì)。
目前北證50成份指數(shù)的估值處于低位，PE(市盈率)不到20倍，相比同類成長(zhǎng)指數(shù)較低，給投資者提供了低位上車的機(jī)會(huì)。不過(guò)對(duì)想要投資北交所初創(chuàng)型專精特新企業(yè)的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，除了要滿足“申請(qǐng)權(quán)限開(kāi)通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬(wàn)元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)”的門檻要求，對(duì)專業(yè)性要求也比較高。借助以嘉實(shí)北證50成份指數(shù)基金以指數(shù)化投資的形式來(lái)一鍵布局50只優(yōu)質(zhì)北交所企業(yè)，是性價(jià)比更高的選擇。
展望后市，招商證券指出，需要更加重視科技自立自強(qiáng)，能夠安全發(fā)展、邁向制造業(yè)高端化、聚焦硬科技的專精特新成長(zhǎng)標(biāo)的。興業(yè)證券則認(rèn)為隨著重要會(huì)議明確方向，科技科創(chuàng)仍是主線。嘉實(shí)基金也預(yù)計(jì)，當(dāng)前基本面仍處于“弱修復(fù)”階段，流動(dòng)性寬松政策或?qū)⒊掷m(xù)發(fā)力，此時(shí)投資或正當(dāng)時(shí)。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展主旨下，政策支持、制度完善等將助力北交所進(jìn)入正循環(huán)，引領(lǐng)流動(dòng)性、估值全面提升。嘉實(shí)預(yù)計(jì)2023年北交所會(huì)有較多來(lái)自于高端裝備制造和TMT行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，整個(gè)市場(chǎng)的行業(yè)比重會(huì)進(jìn)一步變化。
